Tasas de interés
La tasa de interés (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. Estas se clasifican en :
- Nominales
- Efectivas
- Indexadas
- Reales
Tasa de interés nominal
Es aquella que se puede dividir por periodos inferiores, es decir se capitaliza más de una ves al año. ejemplo
Convertir una tasa nominal anual del 24% a mes vencido, y a semestre vencido.
- 24/12= 2% mes vencido.
- 24/2= 12% semestre vencido.
En el capitulo referente a interés simple e interés compuesto es expresa que los periodos más usuales son:
- Mes vencido
- Bimestre vencido
- Trimestre vencido
- Semestre vencido
Tasa Efectiva
la tasa a la que efectivamente está colocado el capital. Como la capitalización del interés se
produce un cierta cantidad de veces al año, se obtiene un tasa efectiva mayor que la nominal. La tasa efectiva, por otra parte, incluye el pago de intereses, impuestos, comisiones y otros gastos vinculados a la operación financiera.
Las tasas efectivas son dadas por lo general anualmente y no se pueden dividir, para convertir una tasa efectiva a una tasa nominal o viceversa se usa la siguiente formula:
- Tasa efectiva anual = (1+i)^n -1
Donde i es la tasa a convertir, n el periodo a convertir . Ejemplo
Convertir una tasa efectiva 26,82% efectiva anual a nominal bimestre vencido.
26,8241% = (1+tbv)^6 -1
1+26,8241 = (1+tbv)^6
6√1,268241 = 6√(1+tbv)^6
1,02039 = 1+tbv
Tbv = 0,0403998 * 100 = 4,03998% bv
R/= La tasa de interés nominal bimestre vencido correspondiente a la tasa efectiva es de 4,039.
Para el calculo no manual de estas tasas existen calculadoras financieras en el programa excel que desarrollan procedimientos.
Es preciso fortalecer los conceptos de tasa de interés efectiva y tasa nominal a partir de la observación del siguiente vídeo:
Tasa de interés indexada
La tasa de interés indexada se refiere a las tasas que dependen de otro factor, con el propósito de que respondan a los contextos cambiantes, es decir no hay una tasa fija, pues esta se ajusta a las condiciones.
Las acciones no dan interés pero si dan rentabilidad, y esas rentabilidades suelen ser indexas pues fluctúa y varía por múltiples factores.
Tasa de interés Real
La tasa de interés real es aquella que incluye el concepto visto en la sesión Inflación, es decir en realidad que rentabilidad tiene la inversión, dado a que las económicas con el actual sistema tienden a la inflación. Ejemplo
Un inversionista residente en el Colombia donde la moneda local es el peso $, adquiere un CDT que vale 300 $us, gana un interés de 6 % en $us y tiene un plazo de un año, el tipo de cambio actual es 1$us = 1500 $ y se estima una devaluación durante ese año del 20 %. Calcular la rentabilidad que se podía obtener, teniendo en cuenta que la inflación para el año en que se hizo la inversión fue del 18 %.
Solución:
La inflación siempre se da como una tasa efectiva anual, por lo que no hay necesidad de agregar las letras EA.
El cálculo de la rentabilidad total (en términos nominales), es posible a través de la siguiente expresión:
i = i1+i2+i1i2
i = 0.06+0.2 + (0.06)(0.2) = 27.2 %
Y si la tasa de inflación f=18%, entonces la rentabilidad real o tasa deflactada se obtiene aplicando la siguiente fórmula:
ir =(i-f)/(1+f)
Reemplazando valores en la expresión anterior se tendrá:
ir =(0.272-0.18)/(1+0.18) = 0.0779 = 7.8 %
Lo anterior indica que el inversionista se quedará con una tasa de rendimiento real igual al 7.8 % EA.
Fuentes:
- http://ingenieriaeconomicaapuntes.blogspot.com/2009/06/ejemplo-de-calculo-de-la-tasa-de.html / Apuntes ingeniería economica, (2013).
- http://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INTERES_INDEXADO.htm / Ecofinanzas (2013)
- Conceptos aula matemática financiera, Ceipa (2013)
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